Артем Демиденко
DeFi: Революция финансового мира
Глава 1: Введение в DeFi
1.1: Что такое DeFi?
DeFi (от англ. Decentralized Finance) представляет собой эволюционный шаг в финансовой индустрии, где традиционные финансовые услуги становятся доступными на блокчейне и других децентрализованных платформах. Основная идея DeFi заключается в том, чтобы предоставить людям возможность участвовать в финансовых операциях без необходимости обращаться к посредникам, таким как банки, брокеры и другие финансовые институты. Вместо этого, DeFi использует смарт-контракты, чтобы автоматизировать и обеспечить исполнение финансовых услуг на децентрализованных платформах.
Основными чертами DeFi являются:
1. Децентрализация: DeFi строится на основе технологии блокчейна, что означает, что нет централизованной власти или контроля над системой. Все транзакции и операции происходят на публичной и прозрачной блокчейн-сети, которая обеспечивает надежность и устойчивость системы.
2. Смарт-контракты: Одной из ключевых составляющих DeFi являются смарт-контракты. Это программные коды, которые автоматически выполняют условия, оговоренные в контракте. Смарт-контракты позволяют создавать децентрализованные финансовые инструменты, такие как займы, стейблкоины, децентрализованные биржи и другие финансовые продукты, работающие автономно без участия третьих сторон.
3. Инклюзивность: DeFi предоставляет возможность финансовой инклюзии для миллионов людей по всему миру, которые ранее не имели доступа к традиционным банковским услугам. Вам не нужно иметь банковский счет или обладать определенным статусом, чтобы использовать DeFi. Все, что вам нужно, это доступ к интернету и криптовалюте для участия в DeFi экосистеме.
4. Прозрачность и Аудит: Все транзакции и операции на блокчейне являются публичными и доступными для проверки. Это обеспечивает прозрачность и доверие к системе DeFi. Кроме того, множество проектов DeFi проходят аудиты безопасности, чтобы гарантировать, что смарт-контракты работают правильно и не содержат уязвимостей.
5. Интероперабельность: DeFi проекты могут взаимодействовать друг с другом и использовать различные финансовые инструменты через открытые API (интерфейсы программирования приложений). Это способствует созданию синергии между различными платформами и повышает удобство использования для пользователей.
6. Открытость: DeFi является открытым и доступным для всех. Любой может создать свой собственный DeFi проект или использовать существующие без разрешения или ограничений, если, конечно, они соответствуют правилам протоколов.
DeFi предоставляет революционный подход к финансовым услугам, который может повлиять на нашу экономическую систему, уменьшить финансовые риски и обеспечить большую финансовую свободу для всех. Однако, несмотря на все его преимущества, DeFi также не безопасен от рисков и вызовов, таких как уязвимости смарт-контрактов, нестабильность рынков и потенциальное регулирование со стороны государств. Поэтому важно быть информированным и осторожным при участии в DeFi экосистеме.
1.2: История развития DeFi
Децентрализованные финансы (DeFi) не появились из ниоткуда, они являются результатом постоянного развития и инноваций в области блокчейна и криптовалют. Этот раздел познакомит нас с ключевыми моментами и вехами в истории развития DeFi.
1. Ранние эксперименты с умными контрактами: Появление идеи умных контрактов относится к началу 90-х годов, когда Николас Сазерленд (Nick Szabo) предложил понятие "умного контракта" это протокол, использующий компьютерные программы для исполнения условий договора. Однако, технологические решения для реализации умных контрактов в тот период были ограничены, и идея не получила широкого распространения.
С появлением блокчейна и Эфириума (Ethereum) в 2015 году, умные контракты стали реальностью. Эфириум предоставил средства для создания и выполнения программных кодов на его блокчейне, что и сделало возможным появление умных контрактов. Вот некоторые ключевые моменты и ранние эксперименты с умными контрактами:
Появление платформы Эфириум: В июле 2015 года, Виталик Бутерин представил Ethereum открытую блокчейн-платформу с поддержкой умных контрактов. Это был значительный прорыв, который открыл двери для новых возможностей в области финансов и не только.
Разработка первых умных контрактов: После запуска Ethereum, разработчики начали экспериментировать с умными контрактами, чтобы проверить их функциональность и потенциал. Примерами ранних умных контрактов стали простые демонстрационные примеры, такие как контракты для перевода средств и управления простейшими децентрализованными приложениями.
DAO и первые сложные умные контракты: В 2016 году был запущен проект DAO (Decentralized Autonomous Organization) децентрализованная автономная организация, основанная на умных контрактах. DAO представлял собой инвестиционный фонд, члены которого могли голосовать за финансирование различных проектов. Однако из-за уязвимостей в умных контрактах проект DAO был атакован, и значительная сумма средств была украдена, что стало одним из самых заметных инцидентов в истории умных контрактов.
Первые протоколы DeFi: С развитием технологии умных контрактов, стали появляться первые протоколы DeFi. Одним из первых и наиболее значимых стал MakerDAO, запущенный в 2017 году. MakerDAO предоставлял возможность создания стабильной монеты DAI, привязанной к цене доллара США, путем залога других криптовалют, таких как Ethereum.
Рост экосистемы DeFi: С развитием инфраструктуры Ethereum и ростом интереса к криптовалютам, экосистема DeFi стала все более разнообразной. Появились новые протоколы, предоставляющие решения для обмена, кредитования, страхования и других финансовых операций на основе умных контрактов.
Ранние эксперименты с умными контрактами были важным этапом в развитии DeFi. Несмотря на некоторые проблемы и уязвимости, они подготовили почву для более сложных и совершенных финансовых решений, которые стали доступными благодаря DeFi в последующие годы.
2. Появление первых децентрализованных бирж: В начале 2010-х годов, с развитием блокчейн-технологий и криптовалют, стало очевидно, что появляется потребность в децентрализованных биржах, которые позволят пользователям обменивать криптовалюты и токены без необходимости доверять централизованным посредникам.
Зарождение идеи децентрализованных бирж: Идея децентрализованных бирж (DEX) основана на принципах блокчейна, в частности на возможности создания смарт-контрактов. Эти контракты позволяют программировать правила обмена и автоматически выполнять сделки, минуя традиционные посреднические службы.
Проблемы централизованных бирж: На традиционных централизованных биржах пользователи обязаны доверять свои средства и личные данные бирже, что может представлять угрозу безопасности. Кроме того, централизованные биржи могут сталкиваться с проблемами, такими как взломы, сбои и проблемы с ликвидностью.
Развитие технологий блокчейна: С появлением Ethereum в 2015 году возможности умных контрактов стали доступны для разработчиков. Это позволило создать децентрализованные платформы и инструменты, в том числе децентрализованные биржи.
Запуск первых прототипов: Первыми прототипами децентрализованных бирж стали проекты, которые предоставляли базовый функционал для обмена токенов. Одним из первых был "EtherDelta", запущенный в 2016 году. Эта платформа предоставляла возможность торговли токенами, выпущенными на стандарте ERC-20 (Ethereum Request for Comments 20).
Улучшение пользовательского опыта: Первые прототипы DEX имели некоторые ограничения, включая неудобный интерфейс и низкую скорость выполнения сделок из-за ограничений блокчейна Ethereum. Однако разработчики продолжали улучшать технологию и создавать новые протоколы, которые предоставляли лучший пользовательский опыт.
Новые протоколы DEX: В 2017-2018 годах появились новые протоколы DEX, такие как 0x, Kyber Network, Bancor и другие. Они предоставляли более продвинутые функции, улучшенную ликвидность и возможность обменивать токены напрямую с кошельков, без необходимости внесения средств на биржу.
Переход на мультичейн блокчейны: С развитием экосистемы блокчейнов, включая Binance Smart Chain, Solana, Polygon (ранее Matic), теперь есть возможность создавать децентрализованные биржи на различных блокчейнах. Это позволяет снизить комиссии и улучшить скорость сделок.
Развитие AMM (Automated Market Maker) протоколов: Один из важных прорывов в развитии DEX произошел с появлением AMM протоколов, таких как Uniswap и SushiSwap. Они используют алгоритмы ликвидности и позволяют пользователям обменивать токены, участвовать в предоставлении ликвидности и зарабатывать комиссии за обмен.
3. 2017 год: Бум ICO и DeFi: 2017 год стал одним из самых значимых периодов в истории криптовалют и блокчейна. Этот год ознаменовался не только огромным ростом интереса к криптовалютам и инвестициями в ICO, но и началом развития DeFi децентрализованных финансовых решений.
Бум ICO:
Что такое ICO: В 2017 году термин ICO (Initial Coin Offering) стал широко известен. ICO представляли собой кампании по привлечению средств на развитие проектов на базе блокчейна путем выпуска и продажи токенов. В обмен на инвестиции, участники получали токены, которые обладали потенциалом увеличить свою стоимость в будущем.
Рост числа ICO: В 2017 году количество ICO резко возросло. Сотни стартапов предлагали свои проекты на финансирование через эти кампании. Большинство проектов были связаны с блокчейн-технологиями, но также были и другие направления, от мобильных приложений до игр и развлекательных платформ.
Привлечение капитала: Многие успешные ICO собирали огромные суммы средств, превышая десятки миллионов долларов. Инвесторы были привлечены перспективами высоких доходов и участием в инновационных проектах.
Риски и мошенничество: В то время как многие проекты привлекли реальные инвестиции и успешно развивались, были и мошеннические ICO. Отсутствие регулирования и контроля привело к росту рисков, и некоторые инвесторы столкнулись с потерей своих средств.
Развитие DeFi:
Эксперименты с DeFi: В течение 2017 года разработчики начали экспериментировать с использованием умных контрактов для создания финансовых инструментов. Это включало платформы для обмена, страхования и кредитования, построенные на блокчейне.
Первые DeFi проекты: Несмотря на то, что DeFi в 2017 году было еще в зачаточном состоянии, были запущены первые протоколы, позволяющие пользователям оформлять кредиты и займы без необходимости обращения в банки. Некоторые проекты предоставляли возможности для торговли и обмена цифровыми активами без участия посредников.
Интерес к децентрализации: В то время как централизованные биржи и финансовые услуги продолжали быть основным каналом для торговли и инвестирования, растущий интерес к децентрализованным решениям отражал стремление пользователей к большей автономии и контролю над своими активами.
Технологические вызовы: В то время как некоторые DeFi проекты демонстрировали потенциал, были и технологические вызовы. Ограниченные возможности масштабирования и высокие комиссии на Ethereum вызывали определенные ограничения и проблемы с производительностью некоторых проектов.
Значимость стейблкоинов: В 2017 году также начало появляться понятие стейблкоинов, которые обеспечивали стабильность цены и стоимости активов в экосистеме DeFi. Это создавало более предсказуемую среду для пользователей, использующих DeFi протоколы.
2017 год стал ключевым периодом, в котором развивалась криптоиндустрия и открывались новые горизонты в области децентрализованных финансовых решений. И хотя этот год был периодом быстрого роста и экспериментов, он также подготовил почву для более широкого развития DeFi в последующие годы.
4. Запуск первых DeFi протоколов: В начале 2018 года, с развитием экосистемы Ethereum, произошел важный момент в истории DeFi были запущены первые децентрализованные финансовые протоколы. Эти протоколы стали фундаментальными строительными блоками DeFi и предоставили пользователям новые возможности для участия в различных финансовых операциях, используя умные контракты и без необходимости доверия к централизованным посредникам.
Ниже рассмотрим несколько из первых и самых значимых DeFi протоколов, которые появились в это время:
MakerDAO (DAI): MakerDAO, запущенный в декабре 2017 года, является одним из самых важных и успешных DeFi протоколов. Он предоставляет возможность создавать стейблкоин DAI, привязанный к доллару США. Пользователи могут заложить (заблокировать) свои криптовалюты в смарт-контракт MakerDAO и получить займ в DAI под определенный уровень залога. Это позволяет пользователям избежать волатильности криптовалют, сохраняя стабильность во время торговых операций и инвестиций.
Compound: Протокол Compound был запущен в 2018 году и предоставляет возможность зарабатывать проценты на депозитах и заемных средствах. Пользователи могут заложить свои криптовалюты в протокол и получать проценты за предоставление ликвидности. Одновременно другие пользователи могут занимать эти криптовалюты, выплачивая проценты. Compound работает на основе алгоритмически управляемых ставок, которые определяются спросом и предложением на каждую криптовалюту.
Uniswap: Uniswap был запущен в 2018 году и стал одним из первых децентрализованных обменников (DEX) на Ethereum. Он использует умные контракты для автоматического обмена токенов без необходимости централизованного посредника. Uniswap работает на основе принципа автоматического формирования ликвидности через пулы, что позволяет пользователям торговать токенами непосредственно с пулами и зарабатывать комиссии за предоставление ликвидности.
Kyber Network: Kyber Network, запущенный в 2018 году, представляет собой еще один важный DEX протокол на базе Ethereum. Он работает как агрегатор ликвидности, объединяя различные пулы ликвидности для обеспечения наилучших курсов обмена токенов. Kyber Network поддерживает мгновенные и безопасные обмены токенов, что делает его популярным среди пользователей, ищущих простой и удобный способ обменивать свои активы.
Запуск этих первых DeFi протоколов открыл новые возможности для участия в децентрализованных финансовых услугах, позволив пользователям обменивать активы, получать доход от ликвидности, занимать и предоставлять займы без участия традиционных посредников. Эти ранние успехи стали основой для дальнейшего развития и расширения DeFi экосистемы в будущем.