Важный момент: ордер s/l следует передвигать только вслед за движением цены. Если же цена приближается к s/l, то отодвигать его от текущей цены (тем самым увеличивая размер потенциального убытка) ни в коем случае нельзя.
Глава 2Технический анализ валютного рынка
Из предыдущей главы вы поняли, что весь смысл валютных спекуляций заключается в том, чтобы купить валюту в ожидании повышения её стоимости, и, если оно (ожидание) оправдалось, продать эту валюту с прибылью. И наоборот, если ожидается падение стоимости валюты, её следует продать и после этого самого падения сделку с прибылью закрыть.
Вся проблема заключается в том, чтобы в нужный момент открыть сделку на покупку или продажу. В этом трейдеру помогают различные виды анализа валютного рынка, одним из которых является так называемый технический анализ.
Технический анализ предполагает, что на будущее движение курса (цены) валюты существенно влияют закономерности его прошлого поведения. Другими словами, чтобы предположить, как курс будет себя вести в будущем, нужно проанализировать, как курс вёл себя в последнее время.
Объектом исследования в техническом анализе являются графики, отображающие прошлое поведение цены. Выше вы уже видели несколько реальных графиков по некоторым валютным парам.
2.1. Типы графиков
а) Тиковый график (от слова «tick» – пункт) – на нём отображается каждая новая котировка. Цена выросла или упала на 1 пункт – это тут же на тиковом графике видно. За минуту цена меняется чаще всего на несколько пунктов (иногда на 20–30, а то и больше пунктов). И все эти изменения фиксируются на графике, что занимает на нём определённое количество места. Взгляните на тиковый график. Видно, что движения цены в течение примерно 15 минут занимают весь график.
Для того чтобы прояснить ситуацию на рынке и открыть сделку на покупку или продажу в правильном направлении, трейдеру обычно нужно посмотреть, как вела себя цена хотя бы последние несколько дней. Представляете, какой длины тогда будет тиковый график, если тут только 15 минут полстраницы занимают?
Таким образом, тиковый график для работы трейдера не годится. Да, он очень информативный, на нём видна каждая новая котировка, но трейдеру требуется более компактный график (пусть он будет чуть менее информативным), на котором можно будет увидеть движение цены на более длительном временном интервале.
б) Баровый (столбиковый, палочковый) график строится на основании тикового. На рисунке ниже мы видим, что на тиковом графике за 1 минуту (с 10:20 до 10:21) цена выросла. Выделим на этом движении четыре цены:
1) цена на начало минуты – цена открытия (open)
2) максимальная цена в течение этой минуты (high)
3) минимальная цена в течение этой минуты (low)
4) цена на конец минуты – цена закрытия (close)
Справа от тикового графика между ценой high и low проводим столбик с двумя отметками слева и справа от него, которые соответствуют ценам open и close на тиковом графике. Этот столбик с отметками называется бар . В данном случае это минутный бар. Он показывает, как цена вела себя в течение 1 минуты. Бары бывают 1‑минутные, 5‑минутные, 15‑минутные, 30‑минутные, часовые, 4‑часовые, дневные, недельные и месячные. Они показывают, как вела себя цена в течение соответствующего периода времени.
Это баровый часовой (Н1) график. Каждый бар на этом графике – это 1 час. И теперь мы можем увидеть, как вела себя цена валюты с 8 по 10 сентября, то есть за два дня
Если цена на тиковом графике упала, то бар будет иметь следующий вид: у него (в отличие от предыдущего бара) цена (отметка) open выше, чем цена (отметка) close.
в) Свечной график строится на основании барового графика и является наиболее наглядным типом графика, поэтому трейдеры сейчас пользуются в основном им. Изобретён в Японии, поэтому его ещё называют графиком японских свечей.
Ниже показано, как бары преобразуются в свечи:
Взгляните на тот же часовой график, только представленный не в виде баров, а в виде японских свечей. Здесь одна свечка – 1 час. Очень наглядно: если час цена росла – свечка с белым телом, а если час падала – свечка с чёрным цветом тела. Сравните этот график с баровым графиком выше.
г) Линейный график довольно‑таки наглядный, но менее информативный тип графика по сравнению со свечным. Его недостатком является то, что строится он по ценам закрытия (close) баров или свечей, и выбросы цены вверх или вниз (которые представлены на свечном графике верхними или нижними тенями свечей) на нём будут не видны.
С учётом временных интервалов (таймфреймов) различают следующие типы графиков:
Минутные: 1‑минутные (М1), где 1 свеча = 1 минуте; 5‑минутные (М5): 1 свеча = 5 минутам;
15‑минутные (М15): 1 свеча = 15 минутам; 30‑минутные (М30): 1 свеча = 30 минутам
Часовые: 1‑часовые (Н1): 1 свеча – это 1 час, 4‑часовые (Н4): 1 свеча – 4 часа
Дневные (D1): 1 свеча – 1 день
Недельные (W1): 1 свеча – 1 неделя
Месячные (MN): 1 свеча – 1 месяц
Вот пример дневного свечного (1 свеча – 1 день) графика (на нём мы видим, как вела себя цена за последние 4 месяца):
Технический анализ валютного рынка довольно обширен. В этой книге я бы хотел остановиться на графическом линейном и свечном анализах.
2.2. Линейный графический анализ
Как я уже говорил выше, цена на графике меняется волнообразно – то рост, то падение. Но часто на рынке (и, соответственно, на графике) намечается и развивается какая‑то преобладающая тенденция (восходящая или нисходящая). Она называется тренд.
Тренд (тенденция) – это направленное движение цены.
Если сформировались условия того или иного тренда (см. ниже), то следует ожидать, что и далее продолжится движение цены в заданном направлении. Поэтому среди трейдеров бытует поговорка: «тренд скорее продолжится, чем развернётся».
2.2.1. Виды трендов
а) Восходящий (бычий, up‑trend) тренд
Обязательным условием восходящего тренда является наличие на графике двух минимумов цены (при этом второй минимум должен быть выше первого ) и двух максимумов цены (при этом второй максимум должен быть выше первого ). Причём первый максимум должен быть расположен (во времени) между минимумами. Схематично это выглядит вот так:
Если на графике выполняется данное условие, то мы можем утверждать, что на рынке сложилась восходящая тенденция (тренд) и высока вероятность того, что в ближайшее время рост цены продолжится :
Глядя на восходящий тренд, мы видим, что цена в целом выросла, но периодически бывали откаты вниз. Эти откаты (волны) называются коррекция ми. А волны, направленные вверх (благодаря которым восходящий тренд, собственно, и образуется), называются импульсами:
Восходящий тренд на реальном графике
б) Нисходящий (медвежий, down‑trend) тренд
Обязательным условием нисходящего тренда является наличие на графике двух максимумов цены (при этом второй максимум должен быть ниже первого ) и двух минимумов цены (при этом второй минимум должен быть ниже первого ). Причём первый минимум должен быть расположен (во времени) между максимумами. Схематично это выглядит вот так:
Если на графике выполняется данное условие, то мы можем утверждать, что на рынке сложилась нисходящая тенденция (тренд) и высока вероятность того, что в ближайшее время падение цены продолжится :
У нисходящего тренда (в отличие от восходящего) импульсные волны направлены вниз, а волны‑коррекции – наверх:
Нисходящий тренд на реальном графике
2.2.2. Построение линий поддержки и сопротивления
Когда на графике цены сформировались условия восходящего тренда (см. выше), трейдер должен через два минимума (2 точки) цены провести линию так, как это указано на схеме. Эта линия называется линия тренда . Линия тренда на восходящем тренде называется линия поддержки .
Линия поддержки указывает дальнейшее наиболее вероятное направление движения цены (восходящее). После завершения очередного импульса коррекция происходит (не всегда, но часто) до этой линии. Затем цена отскакивает от неё, и развивается новый импульс.
Линия поддержки как бы поддерживает восходящий тренд, не даёт цене упасть. Цена может неоднократно возвращаться к линии поддержки (коррекции) и вновь от неё делать новый импульс вверх.
Рано или поздно восходящий тренд заканчивается, и цена пробивает линию поддержки сверху вниз. Однако не всегда пробой линии поддержки означает окончание восходящего тренда.
Когда на графике цены сформировались условия нисходящего тренда (см. выше), трейдер должен через два максимума (2 точки) цены провести линию так, как это указано на схеме. Эта линия нисходящего тренда называется линия сопротивления .
Пример линии сопротивления на нисходящем тренде
Линия сопротивления указывает дальнейшее наиболее вероятное направление движения цены (нисходящее). После завершения очередного импульса коррекция происходит (не всегда, но часто) до этой линии. Затем цена отскакивает от неё и развивается новый импульс.
Линия сопротивления как бы сопротивляется тому, чтобы цена шла наверх в нисходящем тренде, не даёт цене вырасти. Цена может неоднократно возвращаться к линии сопротивления (коррекции) и вновь от неё делать новый импульс вниз.
Рано или поздно нисходящий тренд заканчивается, и цена пробивает линию сопротивления снизу вверх. Однако не всегда пробой линии сопротивления означает окончание нисходящего тренда.
2.2.3. Построение линий ускорения тренда
(а)
(б)
Нередко на рынке возникает такое явление, как ускорение тренда. Ну, например, имеется восходящий тренд, цена на графике растёт, и вдруг она начинает двигаться ещё более круто вверх. Это явление называется ускорением восходящего тренда (а). Или, наоборот, на рынке имеется нисходящий тренд, цена снижается, и вдруг она начинает просто обваливаться – ускорение нисходящего тренда (б). В этом случае следует на графике проводить новые линии поддержки и сопротивления соответственно тому, какой тренд присутствует на графике. Называются они линии ускорения тренда. Если тренд ещё более ускоряется, то проводится вторая (или даже третья) линия ускорения.
2.2.4. Корректировка линий тренда
Если цена пробивает линию поддержки восходящего тренда сверху вниз, но потом всё равно идёт вверх и делает новый максимум (на графике он указан жирным шрифтом как max2 ), то эту линию нужно опустить на последний минимум цены (на графике он указан жирным шрифтом как min2 ). Тем самым мы показываем, что восходящий тренд продолжается.
Если цена пробивает линию сопротивления нисходящего тренда снизу вверх, но потом всё равно идёт вниз и делает новый минимум (на графике он указан жирным шрифтом как min2 ), то эту линию нужно поднять на последний максимум цены (на графике он указан жирным шрифтом как max2 ). Тем самым мы показываем, что нисходящий тренд продолжается.
2.2.5. Пробой линии поддержки или сопротивления
Нередко цена, пробивая линию поддержки восходящего тренда сверху вниз, откатывает к ней вверх и снова отскакивает вниз. То есть, линия поддержки превращается в своеобразное сопротивление для цены (а).
И наоборот, бывает, что цена, пробивая линию сопротивления нисходящего тренда снизу вверх, откатывает к ней вниз и отскакивает снова вверх. То есть линия сопротивления превращается в поддержку для цены (б).
2.2.6. Уровни поддержки и сопротивления
Уровень – это горизонтальная линия, которая проводится через минимум или максимум цены.
Один и тот же уровень может служить для цены как поддержкой (цена отталкивается от него вверх), так и сопротивлением (цена отталкивается от него вниз). На рисунке направление отскоков цены от уровней показано стрелками «вверх» и «вниз».
2.2.7. Почему цена отскакивает от линий тренда и уровней поддержки/сопротивления, которые трейдер рисует на графике?
Чтобы это понять, следует сначала ответить на вопрос, а почему цена любого товара на рынке растёт или падает?
Если появляется большое количество желающих купить этот товар (покупателей) и они это делают (покупают), то есть есть спрос на товар, то продавец товара начинает повышать цену, чтобы получить бомльшую прибыль (цена товара на рынке растёт). И наоборот, если спрос на товар на рынке падает (желающих купить его становится меньше), то продавец, чтобы привлечь большее количество покупателей, начинает снижать цену – цена товара на рынке падает.
Примерно так же обстоят дела и на валютном рынке: цена (курс) валюты растёт, если количество желающих купить её превышает количество желающих продать эту валюту. Если же число желающих продать валюту начинает превышать число желающих купить её, то спрос на эту валюту падает и, соответственно, падает цена (курс) этой валюты.
Приведу здесь с небольшими изменениями отрывок из книги «Как увидеть деньги на экране монитора» под редакцией В. И. Сафина:
«Обычно при описании психологии рынка людей, рассчитывающих на повышение цены, покупателей валюты, называют “быками” (быки бьют рогами снизу вверх). Тех, кто рассчитывает и играет на понижение курса, продавцов валюты, называют “медведями” (они бьют лапой сверху вниз)».
Соответственно, восходящий тренд на графике есть бычий рынок, а снижение курса – медвежий рынок. Кроме этих основных персонажей – «быков» и «медведей» – есть ещё большая группа «неопределившихся» – тех, кто не решил для себя, чего ожидать от рынка, и ждёт сигнала, чтобы принять решение.
Общепринятое объяснение колебаний цен исходит из того, что на рынке господствуют две главные эмоции – страх и жадность. Когда на рынке действует восходящий тренд – быки покупают (в то же время, пока они покупают, то есть пока у них есть средства на покупку и пока они их готовы тратить, будет господствовать бычья тенденция). Если медведи теряют уверенность в повороте рынка вниз, они начинают закрывать свои сделки на продажу (тоже покупать). При этом покупки толкают рынок ещё больше вверх. Заметив это, часть участников из неопределившихся начинает жадно «хватать», торопясь успеть к сформировавшемуся ходу наверх. Вследствие этого накала страстей рынок получает дополнительный стимул. Торжествующие быки добавляются к своим покупкам (покупают ещё), ещё сильнее толкают его вверх. Рынок в таких случаях может продемонстрировать весьма крутой взлёт.
Со временем крутизна взлёта падает, и часть быков начинает закрывать свои сделки на покупку (продавать), чтобы зафиксировать прибыль. К этому моменту новых добровольцев, готовых покупать, уже нет. Зато медведи, почувствовав, что рынок дрогнул, решают: «Наш час настал!» – и начинают открывать сделки на продажу. Все эти продажи порождают обратное движение рынка – вниз. Если медведи, поверив в свою силу, начинают добавлять к своим сделкам (продавать вновь и вновь), а неопределившиеся определяются уже как новые медведи, то рынок формирует нисходящую тенденцию – цена падает. Быки, боясь больших потерь, закрывают свои сделки на покупку (тоже продают), и весь этот поток продаж ещё более ускоряет ход рынка вниз, иногда порождая даже обвал.
Затем жадность заставляет некоторых медведей закрывать сделки на продажу (покупать), чтобы получить прибыль. Опоздавшие добровольцы уже не вступают в ряды медведей, так как рынок слишком далеко ушёл вниз. Мало кто верит, что он способен упасть ещё ниже. Часть быков, приободрившись и усмотрев в тенденции неустойчивость, начинают покупать. Всё больше медведей, не веря в дальнейший рост прибыли и боясь потерять заработанное, закрывают сделки на продажу. Таким образом, тормозится ход рынка вниз и создаются все предпосылки для поворота наверх, а далее «история повторяется».
Итак, если предложения на покупку какого‑либо товара (а валюта – это тоже товар) превышают предложения на его продажу – цена этого актива растёт. Дефицит, как вы знаете, на цены влияет очень сильно… Например, если желающих купить валюту больше, чем желающих её продать, цена этой валюты поднимается. Рано или поздно спрос насыщается, и с некоторого момента уже предложение превышает спрос. Как следствие, цена валюты немного снижается – происходит коррекция.
На валютном рынке это явление называют «фиксация прибыли». Оно происходит, когда часть трейдеров, открывавших сделки на покупку валюты, удовлетворены подъёмом курса. Эти трейдеры начинают массово закрывать позиции – продавать валюту с целью получить свою прибыль. Однако если основные причины повышения спроса на валюту не изменились, то покупка валюты возобновится вновь. Её курс повысится, превышая предыдущее максимальное значение, и тогда движение курса приобретает направление или тренд (trend).
В этой ситуации выделяется некоторый психологический уровень цен, точнее определённое её значение, важное для многих трейдеров. Большинство участников рынка рассматривают этот уровень как выгодный для продажи валюты при данном наборе фундаментальных и иных факторов. Этот уровень сформируется на графике курса как уровень сопротивления (resistance level) . То есть, пока цена или валютный курс не преодолеют этот психологический барьер, большинство трейдеров уверены, что продавать пока рановато. Зато при приближении цены к уровню сопротивления трейдеры начинают продавать валюту, рассчитывая на будущее понижение курса.